来源：新浪基金∞工作室
华富63个月定期开放债券型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内基金份额保持稳定，净资产有所增长，净利润表现良好。以下将对该基金的各项关键指标进行详细解读。
主要财务指标：盈利增长，收益稳定
本期利润与已实现收益增长
华富63个月定开债在2024年的本期利润和本期已实现收益均为268,169,195.43元，较2023年的252,540,565.52元有所增长，涨幅约为6.18%。加权平均基金份额本期利润为0.0391，本期加权平均净值利润率为3.65%，本期基金份额净值增长率为3.72%，显示出基金在该年度良好的盈利能力。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年 | 涨幅 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 268,169,195.43 | 252,540,565.52 | 6.18% |
| 本期利润（元） | 268,169,195.43 | 252,540,565.52 | 6.18% |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0391 | 0.0369 | 6.0% |
| 本期加权平均净值利润率 | 3.65% | 3.47% | 5.19% |
| 本期基金份额净值增长率 | 3.72% | 3.54% | 5.08% |
期末数据表现
2024年末，期末可供分配利润为559,282,636.09元，较2023年末的366,463,377.79元增长了52.61%。期末基金份额净值为1.0816元，基金份额累计净值增长率为16.86%，表明基金资产的积累和增值情况良好。
| 期末数据和指标 | 2024年末 | 2023年末 | 涨幅 |
|---|---|---|---|
| 期末可供分配利润（元） | 559,282,636.09 | 366,463,377.79 | 52.61% |
| 期末基金份额净值 | 1.0816 | 1.0535 | 2.67% |
| 基金份额累计净值增长率 | 16.86% | 12.68% | - |
基金净值表现：小幅波动，跑输基准
净值增长率与业绩比较基准对比
过去一年，基金份额净值增长率为3.72%，同期业绩比较基准收益率为3.76%，基金跑输业绩比较基准0.04个百分点。不过，自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为16.86%，业绩比较基准收益率为16.55%，基金领先基准0.31个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 3.72% | 3.76% | -0.04% |
| 自基金合同生效起至今 | 16.86% | 16.55% | 0.31% |
净值波动较小
从份额净值增长率标准差来看，过去三年及自基金合同生效起至今均为0.01%，表明基金净值波动较小，收益相对稳定。
投资策略与运作：聚焦高等级债券，把握市场机会
投资策略分析
2024年，面对复杂的经济环境，基金通过主动择时与不同融资品种的搭配选择，严控融资成本，利用封闭期内杠杆策略提高组合收益。以高等级债券为主要配置标的，减小信用风险事件对组合的影响，平滑收益。
市场环境影响
国内经济展现出较强韧性但结构分化，海外经济复杂波动，信用债市场全年表现分化。基金在这样的环境下，积极调整策略，为投资人获取较稳定的收益。
业绩表现：符合预期，稳定增值
截止2024年末，本基金份额净值为1.0816元，累计基金份额净值为1.1626元。报告期内，基金份额净值增长率为3.72%，虽略低于业绩比较基准收益率，但整体实现了资产的稳定增值，符合债券型基金的风险收益特征。
宏观经济与市场展望：关注不确定性，把握债券配置机会
宏观经济预期
展望2025年，宏观经济整体企稳回升的预期有望延续，但需密切关注海外不确定性以及全球地缘政治风险。
债券市场展望
货币政策释放宽松信号，预计短期内债券收益率整体易下难上，但可能出现阶段性调整。基金将继续以高等级债券为主要配置对象，把握波动中的债券配置机会。
费用分析：管理费与托管费稳定
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为11,011,993.56元，较2023年的10,906,837.91元增长了0.96%。基金管理费按前一日基金资产净值的0.15%年费率逐日计提。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 涨幅 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 11,011,993.56 | 10,906,837.91 | 0.96% |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为3,670,664.52元，较2023年的3,635,612.71元增长了0.96%。基金托管费按前一日基金资产净值0.05%的年费率逐日计提。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 涨幅 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 3,670,664.52 | 3,635,612.71 | 0.96% |
交易与关联交易：债券回购为主，关联交易合规
交易情况
基金主要通过债券回购等交易进行运作，2024年通过华安证券进行债券回购成交金额为46,468,335,000.00元，占当期债券回购成交总额的100.00%。
关联交易
与关联方的交易主要集中在债券回购和银行间同业市场的债券交易，交易金额和比例合理，符合合规要求。
投资组合：债券主导，品种集中
资产组合
期末基金资产组合中，固定收益投资占比99.80%，金额为10,420,891,275.32元，全部为债券投资，主要是政策性金融债。银行存款和结算备付金合计占0.20%，其他各项资产占0.00%。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 10,420,891,275.32 | 99.80 |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 20,970,548.73 | 0.20 |
| 8 | 其他各项资产 | 260,193.44 | 0.00 |
| 9 | 合计 | 10,442,122,017.49 | 100.00 |
债券投资
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前五名债券投资明细显示，基金投资较为集中，前五大债券占基金资产净值比例合计达到115.3%。
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 200405 | 20农发05 | 24,500,000 | 2,480,413,254.36 | 33.48 |
| 2 | 150314 | 15进出14 | 20,900,000 | 2,121,989,539.27 | 28.64 |
| 3 | 200212 | 20国开12 | 19,700,000 | 2,000,082,148.54 | 26.99 |
| 4 | 200408 | 20农发08 | 12,800,000 | 1,291,443,115.03 | 17.43 |
| 5 | 150218 | 15国开18 | 6,400,000 | 648,855,192.61 | 8.76 |
份额持有人信息：机构主导，无员工持有
持有人结构
期末基金份额持有人户数为218户，机构投资者持有份额6,849,992,000.00份，占总份额比例100.00%，户均持有基金份额31,421,992.09份。
| 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 持有人结构（机构投资者） |
|---|---|---|
| 218 | 31,421,992.09 | 持有份额6,849,992,000.00份，占总份额比例100.00% |
管理人从业人员持有情况
期末基金管理人的从业人员未持有本基金。
开放式基金份额变动：份额稳定，无申购赎回
本报告期内，基金总申购份额和总赎回份额均为0，基金份额总额保持6,849,994,276.26份不变，显示出基金份额的稳定性。
总体来看，华富63个月定开债在2024年保持了较为稳定的运作，虽在短期业绩上略逊于业绩比较基准，但长期仍实现了资产的稳健增值。未来，基金将继续聚焦高等级债券投资，在复杂的市场环境中把握机会，为投资者创造稳定收益。投资者在关注基金收益的同时，也应留意宏观经济和市场波动带来的风险。
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